30 julio 2007

¿En que se parecen el Titanic y los derivados financieros?

Encontré esto aquí (en inglés) y me hizo gracia. Si no sabéis qué es un derivado financiero, basta con decir que no es tan sencillo como a veces nos lo cuentan, y que de la misma forma que se puede ganar dinero muy deprisa se puede perder muy deprisa, por muy listo que sea uno.

1. El riesgo no se veía a primera vista.
2. Decían que era imposible, pero se hundió. Y muy deprisa.
3. Solo unos pocos (los más ricos) pudieron saltar a tiempo.
4. La estructura parecía sólida.
5. Nadie a bordo sabía realmente el riesgo que corría.
6. Todo sucedió por la noche, cuando la bolsa de Londres estaba cerrada.
7. No había nadie encargado de calcular los riesgos.
8. Después del hundimiento, aún se gastaron muchísimos millones en intentar sacarlo a flote.
9. Los que de verdad ganaron dinero con es asunto, no estaban a bordo.
10. A pesar del desastre, la gente sigue subiéndose a barcos similares.

28 julio 2007

Hipotecas inversas e hipotecas privadas

Como prometido, seguimos hablando de la vivienda en propiedad y de lo que pasa llegando a la edad de jubilación: nuestros mayores tienen una pensión, que da... para lo que da, que no es mucho. Y todos sabemos que la vejez conlleva gastos médicos a veces muy elevados. Sin embargo, en España los más mayores tienen en su mayoría, un techo, una vivienda propia (¡que no es poca cosa!).

¿Qué pasa si se están pasando apuros económicamente? Pues una solución es la hipoteca inversa, que aunque en España es un concepto reciente debido a la ausencia de normativa hasta hace poco, ya era conocida en otros países.

El funcionamiento es sencillo: la persona mayor percibe una cantidad mensual complementaria a su pensión: se trata de un préstamo que le hace el banco, a un tipo de interés que suele ser fijo, en torno al 5 ó 6%. Cuando el cliente fallezca, habrá que devolver el préstamo más los intereses. Por supuesto, el banco tiene su garantía de cobro: la vivienda, como en cualquier otra hipoteca. Así, tras el fallecimiento, en el momento de devolver el dinero prestado, los herederos deberán decidir entre vender el piso para cancelar completamente la hipoteca o empezar a devolverla, ya como una hipoteca normal, con cuotas mensuales a pagar al banco.

Sinceramente, pienso que es una gran idea. ¿por qué? Por que en esos últimos años de vida de nuestros mayores, pueden obtener un rendimiento doble a la vivienda: es su techo y a la vez es un capital, un dinero que pueden movilizar.

Atención: hay algo que no he dicho: la mayoría de estas hipotecas inversas tienen un plazo de 10 ó 15 años: si el cliente vive más allá del final de ese período, ya no cobrará más mensualidades. Por el contrario... ¡tendrá que empezar a devolver el préstamo!

Esto es así, salvo que se contrate una póliza de seguro de rentas vitalicias, que cubre el tiempo más allá de los 10-15 años de la hipoteca inversa. Pero es una póliza que se contrata al principio, pagando de una sola vez y tiene un coste elevado. Para hacerse una idea, calculen ustedes un 6% del precio de la vivienda a hipotecar. Es algo a tener en cuenta.

Hasta aquí la teoría y las explicaciones. Todo esta información se puede encontrar también en otros sitios. Pero ya sabéis que yo cuando escribo, siempre añado algo de mi propia cosecha: ¿Recuerdan ustedes mi post sobre el interés compuesto y lo rápido que crece una cantidad de dinero cuando tenemos en cuenta los intereses sobre los intereses?

Pues con la hipoteca inversa pasa lo mismo. Si cobramos hoy la primera mensualidad de la hipoteca inversa, y no empezamos a devolver el préstamo hasta dentro de, por ejemplo, quince años, tendremos que devolver esa mensualidad, mas los intereses que nos cobren cada mes, mas los intereses sobre los intereses al siguiente mes, y así sucesivamente. Créanme: la deuda crece sorprendentemente rápido, y por eso ningún banco nos dará más de 10 o 15 años de hipoteca inversa: sencillamente, por esas fechas ya debemos tanto como vale la casa.

¿Qué se puede hacer? Muy poco: el interés compuesto hace crecer las cantidades muy rápidamente. Podemos tratar de negociar con el banco las condiciones y particularmente el tipo de interés para conseguirlo lo más ajustado posible. Pero recordemos que el banco siempre va a ganar dinero con nosotros, no a regalárnoslo.

Y aquí es donde propongo algo no apto para todos los públicos: recordemos que no sólo los bancos pueden hacer hipotecas. Todo el mundo puede conceder préstamos. ¡OJO! Los que se anuncian en los periódicos son pura y simplemente unos vampiros. Ni se os ocurra acercarse: os chuparán la sangre.

Lo que estoy sugiriendo es que sean los familiares (y no tienen por qué ser todos los futuros herederos, incluso puede no serlo ninguno), en definitiva los más desahogados económicamente, quienes hagan una hipoteca privada a un tipo de interés más bajo que el banco.

Todos ganan al ahorrar los costes de intermediación (lo que se lleva el banco). Eso sí, es muy importante que todos los herederos, tanto los que hacen la hipoteca como los que no, tengan muy claro lo que significa eso. Y que se hagan escrupulosamente todos los trámites legales que conlleva la firma de una hipoteca (registro, notario, AJD). El ahorro para todos puede ser de muchos miles de euros.

27 julio 2007

Inflación, IPC y precio de la vivienda

No sé si lo sabían ustedes, pero el hecho es que la subida del precio de la vivienda no se tiene en cuenta a la hora de calcular el IPC, que a su vez determina la subida anual de nuestros sueldos.

¡Esto es un escándalo!, he oído decir ya muchas veces. Y como ustedes saben, yo también considero que la subida de precios de la vivienda es escandalosa y nos perjudica a todos. Pero por una vez, ¡¡voy a estar de acuerdo con el Gobierno!!

De hecho entre los países desarrollados (la OCDE), sólo Australia y Nueva Zelanda incorporan el precio de la vivienda en el IPC. Y la razón por la que los demás no lo hacen, es porque no es un gasto corriente: aunque sea de un importe muy grande, afecta a un muy pequeño porcentaje de la población en un momento dado, y una vez que han comprado cualquier variación de los precios no les vuelve a afectar hasta que no cambien de casa, muchos años después.

Otros (Irlanda) prefieren usar en el cálculo los pagos de caja, lo que las familias propietarias desembolsan cada año, en la hipoteca, fundamentalmente. Pero eso ya no mide la variación del precio de compra, sino sobre todo las variaciones de tipo de interés, el Euribor.

Lo de Inglaterra es realmente curioso: se calcula lo que cuesta poseer la casa como cualquier otro bien, un coche, por ejemplo. Ahí entra la cuota del préstamo, pero también las reparaciones y las posibles depreciaciones (pérdidas de valor, que se consideran como un dinero perdido, un coste).

Tiene su lógica, claro que... un coche siempre se deprecia, pero si la vivienda sube de precio no tenemos depreciaciones, sino apreciaciones. Entonces debemos considerar que no es un coste sino todo lo contrario ¡En Inglaterra, cuando la vivienda sube de precio, paradójicamente el IPC baja!

Las dos alternativas más usadas son: no incluir la vivienda en el cálculo del IPC (España, Francia, el índice armonizado de la UE) o suponer un hipotético coste de alquiler a cada familia propietaria. También tiene su lógica: el dueño de una casa, si vive en ella, deja de ganar lo que hubiera podido cobrar por alquilarla. Pero no es perfecto el método: en definitiva lo que influye son las variaciones del precio de alquiler, no de los precios de venta. Se usa en Alemania, Japón y los Estados Unidos.

26 julio 2007

Nike en Indonesia: Ropa de marca y falsificaciones

Tengo guardada, por falta de tiempo para comentarla, una noticia que creo interesante: Protestas en Indonesia. Nike cancela su contrato con dos fábricas de calzado deportivo en ese país por problemas de calidad.

Al ser Nike prácticamente el único cliente de las fábricas, éstas tendrán que cerrar. Nike dice que son esas dos fábricas solamente y por problemas específicos de ellas, y que seguirá contratando su producción en Indonesia. Recuerdo que una de las pancartas decía “11 dólares aquí, 100$ en los EE.UU.”.



Hoy vamos a hablar de la cadena de valor de un producto: como las distintas etapas del proceso de producción, desde la materia prima hasta el cliente final, van añadiendo valor (o quizá sólo precio).

Es curioso que las etapas que más valor añaden a un producto son bastante etéreas e inmateriales: básicamente giran en torno a la imagen (marca, presentación, publicidad).
Mientras, las etapas de fabricación propiamente dicha apenas tienen márgenes de beneficios: se rigen por una competencia feroz en costes entre distintas fábricas y países.

En cierta ocasión hice un viaje por el Sudeste asiático y vi en todas las tiendas y mercadillos todo tipo de artículos de marca... falsa, claro. Yo me estaba fijando en material de excursionismo. Había imitaciones bastante burdas: una mochila cuadrada muy simplona que en el mismo puestecillo la tenían con tres o cuatro marcas diferentes, a gusto del comprador.

Pero otras veces vi mochilas de trekking muy técnicas y de buena marca que yo hubiera jurado que eran auténticas: mismo diseño, mismos acabados, idénticos materiales (o al menos me lo parecían)... a precios de salida ya muy bajos, antes del regateo, que por supuesto, allí es poco menos que obligatorio.

Una mochila barata la puede hacer cualquier taller pirata en un rincón de Tailandia o de Vietnam, pero las mochilas buenas requieren maquinaria, materiales un tanto difíciles de conseguir, unos patrones detallados y profesionalidad. Eso no lo hace cualquiera: de hecho, en multitud de ocasiones es la misma fábrica que hace los originales. Compra más material y hace unas series un poco más largas de la cuenta a escondidas de los supervisores de la multinacional. Después, las sacarán de la fábrica a escondidas y las venderán en el mercado paralelo de los mercadillos, a un precio mayor que el que paga la multinacional. ¿Son falsas? Pues es una pregunta difícil, puesto que son indistinguibles de las oficiales y están hechas en el mismo sitio...

En realidad, cuando compramos por 40 dólares una mochila que en nuestro país vale 100, estamos “robando” a varias etapas del proceso: las de marketing y creación de marca, fundamentalmente. Pero estamos pagando mucho mejor a otras: las fábricas locales y toda la cadena de distribución en los mercados del país de origen. Todo eso es dinero que se queda en el país de origen ¿es ético?

24 julio 2007

Vivienda en propiedad: Sobrevivir a los ahorros

Durante su campaña electoral, el ahora Presidente francés Sarkozy, hacía una declaración de importancia histórica: anunciaba medidas para facilitar a los franceses el acceso a la propiedad de su vivienda, y así “hacer de Francia un país de propietarios como España”. Digo que es histórica porque nunca jamás un francés había mostrado públicamente tener envidia de nada español...

Por cierto, aquí se le criticó mucho ya que muchos achacan a nuestra obsesión con los pisitos la causa de que estén tan caros. Y sin embargo, es de lo poco que hemos hecho mejor que Europa o Estados Unidos, donde existe una preocupación creciente entre los ciudadanos de edad avanzada: la de “sobrevivir a sus ahorros”. Busquen esa frase en Google y verán que prácticamente sólo aparecen las versiones en castellano de sitios web norteamericanos. Aquí, en este país de propietarios, eso no da miedo. Por raquítica que sea la pensión, si tienes un piso ya no estás en la calle. Vives frugalmente, pero vives. Ahora bien, si tienes que pagarte casa o residencia, más vale tener una superpensión, o muchísimos ahorros o si no...

En este momento concreto yo no compraría un piso ni loco, pero es verdad que salvo en máximos especulativos como los de ahora, una vivienda es una inversión. Una inversión en tranquilidad, sobre todo. Porque en un futuro con una población de media de edad muy alta, como el que nos espera, las pensiones no van a ser gran cosa y un alquiler puede ser algo inalcanzable, mientras que la propiedad del piso nos da derecho a una renta vitalicia, la llamada hipoteca inversa de la que hablaremos mañana.

23 julio 2007

Crecimiento del PIB y bienestar material (II)

Ayer publicábamos un artículo sobre la relación entre el PIB y el bienestar material, en el que prometí explicarlo con un ejemplo. Pero antes, recordemos la definición del PIB:

El Producto Interior Bruto o PIB de un país es el valor monetario total de todos los bienes y servicios que produce en un año.

Una forma de calcularlo es sumar todo lo que se ha comprado en el país: Lo que los ciudadanos han comprado (Consumo Privado), más las Inversiones que han hecho las empresas (maquinaria nueva, por ejemplo), más las compras que haya hecho el Estado (Gasto Público).
Además, le sumamos las exportaciones, que no se han comprado en el país pero sí que se han producido dentro de él, y restamos las importaciones.

PIB = Cprivado + Iprivada + GPúblico + Export -Import

¿Todo claro? Bien, vamos a poner un ejemplo para el se requiere un gran esfuerzo de imaginación. Supongamos, para simplificar, un país completamente imaginario con una economía muy simple: En él, lo único que se producen son viviendas. Mucho, mucho ladrillo. Y como servicios, lo único que hay es un montón de chiringuitos de playa sirviendo cervezas a los turistas.

Ya les dije que esto requiere un gran esfuerzo mental. Si no les ha costado nada imaginarlo, enhorabuena. Tienen ustedes una imaginación portentosa, porque como ya digo, se trata de un país inexistente. Todo parecido con la realidad es pura coincidencia.

Ahora supongamos que en ese país se construyen y venden 10 viviendas a 100.000€ cada una, lo que hacen 1 millón de euros. También, se sirven un millón de cañas de cerveza en los bares, a un euro cada una, lo que hace otro millón de euros.

PIB total del país ese año: 2 millones de euros

Pero he aquí que al año siguiente la vivienda sube una barbaridad: al doble. Se construyen otras 10 viviendas que se venden a 200.000€ cada una. Y por su parte, los dueños de los bares tiran otro millón de cañas, pero suben el precio de la cerveza a 2 euros.

PIB total del país ese año: 4 millones de euros. El doble que el año anterior.

Entonces el presidente, entre vítores y ovaciones de los militantes, anuncia triunfal que el PIB ha crecido un 100%, con lo que el país se pone a la vanguardia de las naciones prósperas del mundo, alcanzando a antiguas superpotencias hoy en decadencia.

Y tú te alegras mucho, aunque no terminas de entender por qué, siendo tan rico, te tienes que hipotecar a 50 años para comprar un minipiso. Y para olvidarlo, te querrías ir al bar a tomarte unas cañas, pero no puedes porque entonces no llegas a fin de mes.

22 julio 2007

Crecimiento del PIB y bienestar material

Desde hace ya casi quince años, el PIB (Producto Interior Bruto) español crece sin pausa, a un ritmo mayor que el de la media de la Unión Europea. Por supuesto, nuestro querido presidente actual, nos lo recuerda cada vez que tiene ocasión, ya saben: “España superará la renta per cápita de Alemania en 2010” En fin, lo mismo que hacía nuestro querido presidente anterior, el de “España va bien”.

Y sin embargo, todo el mundo se queja de que llega pero a fin de mes y que tiene que hacer milagros para que le cuadren las cuentas. ¿Pero de qué se quejan ustedes? ¿No ven lo bien que marcha el país? ¡Pero si son ustedes cada vez más ricos!

Desagradecidos, eso es lo que son. Cada día viven mejor y tienen la cara dura de negarlo y quejarse. Pues las pruebas están ahí: El PIB crece, luego ustedes viven mejor.

¿O no es así?

Si usted cree que eso que nos cuentan del PIB no es indicativo del bienestar material (que del espiritual mejor ni hablamos), sepa que no está solo. Yo tampoco me lo creo, no sé si con eso se siente usted mejor. Ya somos dos pringaos a los que no nos llega la ola de bienestar y prosperidad que invade el país.

¿Sólo dos? Bueno, un tal Simon Kuznets tampoco se lo cree, siempre fue muy crítico con los gobiernos que lo interpretaban así, y llegó a decir algo como

“Es muy difícil deducir el bienestar de una nación a partir de su PIB (per capita). Hay que tener en cuenta las diferencias entre cantidad y calidad del crecimiento, entre sus costes y sus beneficios y entre el plazo corto y el largo. Los objetivos de "más" crecimiento deberían especificar de qué y para qué”

¿Y este tal Simon Kuznets quién es? ¿Otro pringao? No exactamente. Premio Nobel de Economía en 1971, es el autor de la definición del PIB. El que lo inventó, vaya. O sea que algo sabría del tema.

Mañana lo explicaré con un ejemplo, que seguro que nos va a hacer mucha gracia a todos...

Cadena de enlaces

Todos los que escribimos en un blog soñamos con que millones de personas nos lean. Por eso, me voy a unir a la iniciativa de desdeunblog de hacer una cadena de enlaces para que nos demos a conocer. Os copio las reglas de funcionamiento aquí debajo:

ACTUALIZACIÓN: La cadena finalmente se ha cerrado. Ésta es la lista definitiva. Saludos.



Domingo 15 de Octubre del 2007 



  1. Desde un Blog Enlaces – desdeunblog.com


  2. Timbiriche Enlaces – timbiriche.desdeunblog.com

  3. Bitecnia Enlaces - www.bitecnia.com

  4. Trazos Web Enlaces - www.trazos-web.com

  5. Economía y finanzas personales Enlaces - lapelaeslapela.blogspot.com


  6. Punto Fape Enlaces -www.puntofape.com

  7. Robledano Enlaces - pueblopaleto.com/robledano

  8. De toda la vida Enlaces - habitaquosdetodalavida.blogspot.com

  9. Pilar 2007 Enlaces - siniestralidadcero.blogspot.com


  10. Bezas existe Enlaces - bezasexiste.blogspot.com

  11. Carcajadas de humor Enlaces - webhabitaquo.blogspot.com

  12. Blog Guatemala Enlaces - www.creatublog.aquiguatemala.com

  13. LaRutina [Porque Todos Somos Rutinarios] Enlaces - larutina.com


  14. Novedades en tecnología - www.blogzilla.es

  15. Gadgets - www.resolutivos.com

  16. ¡¡¡MATAR HUMANOS!!! Enlaces - matarhumanos.com

  17. Amebas a la deriva www.amebasaladeriva.com


  18. Las tribulaciones de Kirk Enlaces -kirkdelaplata.wordpress.com

  19. Aprende A Ganar Dinero En Internet Enlaces - ulove-tech.com

  20. Rebelde - rebelde.sobretodo.net

  21. Goponygo Enlaces - www.goponygo.com/blog


  22. Espresso Breve Enlaces http://espressobreve.blogspot.com/

  23. De vuelta y Media - www.devueltaymedia.com

  24. Diseño Flash - www.diseno-flash.com

  25. Blog de Curiosidades Enlaces - http://meda92.blogspot.com


  26. Ganar Dinero Con Tu Blog Enlaces - www.ganardinerocontublog.blogspot.com

  27. Nivel 8 Enlaces - www.nivel8.com.ar

  28. Punto & Coma Enlaces - http://puntoycoma.cjb.net/


  29. Chusticieros Enlaces - www.chusticieros.com/

  30. Recursos Web Enlaces - http://www.creativosonline.org

  31. Youtube Enlaces - videosdub.com

  32. Heihachi Enlaces - HeihachiMaruyama.blogspot.com


  33. Los números 1 Enlaces - LosNumeros1.blogspot.com

  34. Memeodromo Enlaces - http://www.memeodromo.com

  35. Muchachada Nui Enlaces - http://muchachadanui.sobretodo.net

  36. Tarija Libre Enlaces - http://www.tarijalibre.tarijaindustrial.com


  37. Naruto Enlaces - narutoshippudenblog.com

  38. Death generation Enlaces - deathgeneration.blogspot.com

  39. VideosdeYoutube Enlaces - http://www.videosdeyoutube.es

  40. Arricom Enlaces - http://arricom.blogspot.com


  41. GameOver Enlaces - http://www.gameover.com.mx

  42. Diego Cabai Blog Enlaces - http://dcabai.blogspot.com

  43. Blog de Uberum Enlaces - http://www.uberum.com/

  44. Terereando Enlaces - http://www.terereando.com/


  45. Blogtalleres temáticos Enlaces - http://www.blogtaller.com/

  46. The Writing Zone Enlaces – thewritingzone.net

  47. K-Beta Enlaces - k-beta.blogspot.com


  48. El caparazón Enlaces - www.dreig.eu/caparazon/

  49. Gogle Enlaces - http://www.codigogeek.com

  50. e abaco Enlaces -http://www.e-abaco.net

  51. Noticias de espectáculo Enlaces - http://estrellasyshow.blogspot.com


  52. InternetGanar Enlaces - internetganar.blogspot.com

  53. shakirafanatic Enlaces - http://shakirafanatic.blogspot.com

  54. Blog de Jr Enlaces - blogdejr.blogspot.com

  55. Blognode Enlaces - blognode.wordpress.com


  56. Toweliedell Enlaces - toweliedell.blogspot.com

  57. limonchiflado Enlaces - http://limonchiflado.blogspot.com

  58. Discotecas Enlaces - http://discotecasesp.es

  59. Ver Videos Gratis Enlaces - http://videosgratisya.com


  60. Don Omar Enlaces - http://eldonomar.com

  61. Mininova Enlaces - http://mininovatorrents.net

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